Folks, consegui resolver o problema de uma forma mais simples:
Basta acessar Woocommerce > Configurações > Entrega > Brasil > PAC > editar
Desmarcar a opção ***Declarar valor para seguro*** e pronto! Vai funcionar!
Fazer isso com os demais tipos de frete dos correios que funcionará. Pelo entendi o valor calculado do seguro que dá esse bug.
Espero que ajudem vocês!
Estou enfrentando o mesmo problema na minha loja, o produto custava 14,90(frete funcionava normalmente), passou a custar R$19,90 e o frete parou de funcionar, é um bug que já tentei ver no log, aparece um erro -888, mas não achei o significado desse erro, mas é um range de valores que o frete está com bug. Se eu coloco o produto a R$21,90 o frete volta a funcionar.
Alguém pode ajudar?
Se alguém conseguiu arrumar o erro, por favor me ajude!